“不确定性”笼罩欧洲石化业

  时过境迁,去年10月,欧洲石化行业还处于牛市中,市场形势尤为乐观。一年以后,欧洲石化业却为不确定性乌云笼罩。与去年形势形成鲜明对比的是,全球经济停滞不前、贸易摩擦持续、英国无退欧迫近、欧洲化工行业产量萎缩,这些因素叠加在一起,使得欧洲的石化公司前景难料。
  经济形势不容乐观
  对化工企业来说,宏观经济的不振对企业信心造成严重打击,年初谨慎乐观的预期已转向悲观。IHS Markit预测,2019年欧洲GDP增长率为1.1%,较去年下降了0.8个百分点。
  在此背景下,化工行业表现不佳。德国化工行业协会(VCI)称,德国化工行业第二季度表现“令人失望”。生产量和产能利用率均略有下降,销售额呈现停滞。德国国内化学品需求疲软,欧洲的需求也在下降。与去年同期相比,德国第二季度化学工业产量暴跌8.8%,与2019年第一季度相比下滑0.7%。对此,VCI总裁兼汉高董事局主席范·比伦表示,问题在于德国经济在下半年复苏的预期没有实现。
  全球范围内的贸易摩擦也对欧洲带来影响。据欧洲化工协会(Cefic)统计,由于全球贸易摩擦造成的贸易流变化,今年以来,欧洲石化品进口水平明显上升。Cefic表示,最显著变化是来自美国的石化品进口快速增长,同比增长近12%,达到64亿欧元。IHS Markit公司聚烯烃副总监Kevin Longworth表示,由于中美贸易摩擦,欧洲接收美国聚乙烯出口的市场份额从2018年上半年的6%飙升至2019年上半年的14%,美国PE树脂占欧洲市场份额由2018年上半年的10%增加到2019年上半年的26%。这又挤压了欧洲本土市场。
  不过,尽管市场存在不确定性,欧洲烯烃工厂的盈利能力到目前为止仍然良好。今年欧洲一些裂解装置已大量使用进口轻质原料,IHS Markit称,欧洲使用这些原料的裂解装置利润率较全球任何一个地区更高。但当经济低迷持续,企业也未必能够一直维持良好的表现。壳牌首席执行官本·范伯登称,欧洲石化品贸易环境非常脆弱。而北欧化工首席执行官斯特恩则警告称,今年下半年欧洲一体化聚烯烃业务利润率将面临压力。
  装置停工产量下跌
  9月至10月,欧洲一系列裂解装置计划停工检修,加之多套装置非计划停工加剧了欧洲烯烃产量下降,这加剧了市场看跌情绪。
  IHS Markit的欧洲/中东轻烯烃月度报告指出,此番计划检修将使欧洲9月份乙烯总产量接近2008年11月的创纪录月度低点。其中,德国、荷兰和英国的裂解装置停工检修周期长达8周,比利时和葡萄牙的乙烯裂解装置非计划外停机也影响了产量。英力士、埃克森美孚、巴斯夫、BP、SABIC、陶氏、雷普索尔和壳牌均有年产数十万吨级别的装置停工。报告称:“集中停检造成乙烯供应大幅减少,预计9月份西欧乙烯产能至少损失20%以上。由于计划中的大规模停检将持续到10月份,欧洲石化行业面临巨大运行压力,更进一步增加其他企业出现技术问题的风险。”
  对于丙烯,除了裂解装置停检外,欧洲一些炼油厂的停工也造成了产量的损失。IHS报告称:“9月下旬至10月,丙烯供应大量减少的局面仍然会维持。”
  烯烃衍生产品方面也不乐观。IHS Markit报告称,受汽车和建筑行业活动走弱影响,丙烯衍生品行业面临潜在压力。尽管亚洲和欧洲原料价格已恢复到可比水平,但羰基醇产品仍在苦苦挣扎,环氧丙烷仍处于低迷状态,苯酚则面临进口压力,使得欧洲本土生产商压力进一步增强。
  芳烃产品市场则因为汽车工业和建筑业等行业衰退,造成需求减弱。IHS Markit芳烃和苯酚类产品总监David Potter表示,受全球经济放缓、全球产能和贸易流变化影响,2019年上半年,欧洲轻型汽车产量下降了6%,显著伤害了苯价值链产品的需求。另外,欧洲外部产能增加,严重影响了欧洲出口市场。
  项目收益前景不明
  尽管欧洲石化行业人气低迷,本地区几大烯烃项目仍在继续按进度推进,特别是使用轻质裂解原料的一些项目,包括北欧化工和英力士在比利时安特卫普在建的丙烷脱氢(PDH)工厂,以及英力士在同一地点新建乙烷裂解装置。根据相关公司的说法,一切都按计划进行。北欧化工在安特卫普的PDH项目计划生产75万吨/年丙烯,该项目投资额10亿欧元,计划于2022年年中投产。英力士在建PDH工厂计划丙烯产能为75万吨/年,将于2023年年中投产,其125万吨/年裂解项目将于2024年投产,均使用美国乙烷。
  另外,波兰Grupa Azoty公司也在推动其位于波兰波利采的40万吨/年PDH工厂建设,该工厂还将使用UOP公司的Oleflex技术。这项耗资15亿欧元的石化项目将于2022年第四季度完工,PP工厂的年产量将达到43.7万吨。
  据IHS Markit欧洲/中东低碳烯烃市场报告称,欧洲石化市场短期前景可能会更光明一些。然而,一旦供应改善,乙烯行业利润率将面临一定压力,预期2020年对石化行业来说不会是一个强劲年份。
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