国际大石油公司2016年经营业绩下滑

  2016年,布伦特原油价格比上年下降17%。持续低迷的油价及炼油利润减少,使国际石油公司生产业绩出现不同程度下降。各公司实施削减投资、降低成本、提高运营效率和增加油气产量等措施,逐步适应全球能源新格局。

  收入有所下滑,上游利润占比大幅下降。受低油价影响,2016年国际大石油公司业绩有所下滑,但降幅较上一年减小,通过削减成本、提高效率,逐步适应低油价环境。五大石油公司收入合计比上年下降14.49%,利润合计比上年下降14.34%。埃克森美孚、雪佛龙净利润降幅较大。道达尔等公司在低油价下实现净利润增长,主要得益于有力的降本增效举措及原油产量上升。

  尽管原油产量有所增长,但五大石油公司2016年上游利润仍出现大幅下降。埃克森美孚上游利润下降97.24%,壳牌及雪佛龙上游持续亏损。由于炼油毛利下降,国际大石油公司调减原油加工量,下游经营利润平均下降23.08%。埃克森美孚上游经营利润占比2.17%,下游经营利润(包括炼油、化工、销售)占比97.83%。

  油气产量有所增长,下游产销量小幅下降。2016年,五大国际石油公司上游产量保持基本不变或小幅增长,原油产量合计比上年增长4.07%,天然气产量合计比上年增长6.17%。其中,壳牌收购BG使其原油产量比上年增长21.8%,天然气产量比上年增长26.65%。受炼油毛利下降等影响,国际石油公司下游产销量有所下调,原油加工量平均比上年下降1.93%,油品销售量平均比上年下降0.44%。

  2017年,国际石油公司将继续关注核心业务,保证油气产量稳产增产。道达尔将于2017年至2018年开始12个项目,预计增产55万桶/天,并关注短期回报项目,已于2016年启动Lapa项目,将于2018年启动短周期高回报项目Lara。BP 2017年将继续增加产量,预计增长4%至9%。埃克森美孚将于2017年至2018年开始Hebron、Barzan等5个项目,2017年将收购的二叠纪盆地资源,将增加34亿桶油当量产量潜力。壳牌新项目的投产将为其2017年至2018年增产约70万桶/天,2018年以后预计增产100万桶/天。

  投资下降,上游投资降幅较大。2016年,国际大石油公司投资呈现普遍下降,主要措施包括关注核心业务,严选投资组合,优先选择周期短回报高的项目。国际石油公司除壳牌外,投资额下降幅度在0.41%至37.83%。壳牌总投资及上游投资额较大,由于收购BG支出529.04亿美元,2016年壳牌总投资比上年增长176.76%。国际大石油公司上游投资降幅大于下游,2016年埃克森美孚上游投资比上年下降42.76%,下游投资比上年下降14.42%。

  国际大石油公司普遍下调投资计划,严控支出,专注高回报投资项目。壳牌计划于2017年投资250亿美元于高质量并具短期收益的项目,到2020年年均资本支出预计为250亿至300亿美元。雪佛龙连续第4年削减其资本预算支出,目标将放在周期更短的高回报投资上,同时还将完成时下正在实施中的重大项目。道达尔预计油价剧烈波动,将控制总资本支出,其CEO表示当油价达到55美元/桶水平,公司就能够实施所有计划中的投资项目。BP于2016年年底完成一连串收购交易,并小幅上调2017年资本支出计划以便投资新领域。

  实施出售资产、降本增效措施。为应对低油价,国际大石油公司通过出售资产的方式,保障现金流,专注核心业务发展。壳牌2016年实际出售资产50亿美元,大部分来自炼油和销售部门,并计划2018年前出售价值300亿美元资产,将资产集中在深水区液化天然气(LNG)和深海油气等高回报业务领域。雪佛龙计划2016年至2017年出售50亿至100亿美元资产。BP于2016年出售资产32亿美元,计划2017年出售资产55亿美元。

  国际大石油公司通过降本增效措施,提升盈利空间。壳牌2016年的营业费用为390亿美元,较2014年降低20%,预计2017年营业费用将少于400亿美元。道达尔2016年成本减少28亿美元,计划2017年降本30亿美元,2018年降本逾40亿美元。BP实现2016年成本减少70亿美元的目标,并与通用电气(GE)合作,启动作业咨询数字技术,提高BP的油气生产效率,增强安全性和可靠性,反映了油气行业为降本增效而向智能技术倾斜的新趋势。(作者:林晓红,为中国石油经济技术研究院发展战略研究所经济师)

版权所有:中国石油新闻中心 | 京ICP经营许可证010289号 | 互联网新闻信息服务许可证编号:国新网许可证1012006016号 | 电话:010-62094114 | 编辑信箱